Взаємозв'язок між рушійною силою бізнес-циклу та розробкою економічної політики завжди був важливою сферою макроекономічних досліджень. Фін Кідленд і Едвард Прескотт зробили фундаментальний внесок у ці важливі сфери не тільки для макроекономічного аналізу, але і для практики монетарної та фіскальної політики багатьох країн.
Традиційна економічна теорія: В основному приписують макроекономічні коливання змінам попиту; Аналіз економічної політики зосереджується на поясненні того, яку монетарну та фіскальну політику слід впроваджувати для компенсації коливань попиту, але майже ніхто не присвячений пояснень фактичних операцій з економічної політики. До 1970-х років спадщина Кейнса і Великої депресії керувала вивченням бізнес-циклів і політики стабільності. Економісти пов'язують макроекономічні коливання в основному зі зміною попиту.
У 1970-х недоліки раннього аналізу стали все більш очевидними. Стабілізаційна політика, заснована на існуючих теоріях, взагалі не може досягти мети економічної політики. Економіка західного світу завжди була в стані стагфляції - безробіття і інфляція співіснують, але переважаючі теорії пояснити це не можуть. При цьому макроекономічні коливання не тільки зумовлені коливаннями попиту, а й стають все більш зрозумілими. Роль коливань пропозиції в бізнес-циклі стала більш помітною. У двох пов'язаних роботах, опублікованих в 1977 і 1982 роках, Фінн Кідленд і Едвард Прескотт надали нові методи аналізу макроекономічного розвитку.
У 1982 році Кідленд і Прескотт опублікували статтю, щоб ретельно розглянути це явище, заклавши мікроекономічну основу для аналізу макро-бізнес-циклу. У своїй моделі бізнес-циклу фактичні коливання технологічного розвитку спричинили зміни валового внутрішнього продукту, споживання, інвестицій та робочого часу, а також впливають очікування домогосподарств та компаній щодо споживання, інвестицій, пропозиції робочої сили та багатьох інших факторів. Зміни в бізнес-циклі. Їх модель широко використовується в сучасній макроекономіці.